Cayman Compass<\/p>\n
Par Raymond Hainey \u2013 20 f\u00e9vrier 2025<\/p>\n
Jim Belardi, PDG de l\u2019entreprise Athene, bas\u00e9e dans l\u2019Iowa, a d\u00e9clar\u00e9 que la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) devait agir pour endiguer la croissance \u00ab incontr\u00f4l\u00e9e \u00bb du secteur de la r\u00e9assurance vie aux \u00eeles Ca\u00efmans.<\/p>\n
Il a soulign\u00e9 que les Ca\u00efmans abritaient 150 milliards de dollars de r\u00e9serves d\u2019assurance-vie, soutenues par une fraction du capital exig\u00e9 aux \u00c9tats-Unis ou aux Bermudes, ce qui, selon lui, mettait le syst\u00e8me en danger.<\/p>\n
Il s\u2019exprimait lors d\u2019un appel sur les r\u00e9sultats du quatri\u00e8me trimestre 2024 d\u2019Athene, rapport\u00e9 par le m\u00e9dia sp\u00e9cialis\u00e9 InsuranceERM.<\/p>\n
Marty Klein, directeur financier de l\u2019assureur, a pr\u00e9cis\u00e9 que les Bermudes avaient renforc\u00e9 leur r\u00e9glementation, ce qui avait fait perdre leur avantage aux entreprises qui s\u2019y \u00e9taient \u00e9tablies pour b\u00e9n\u00e9ficier de r\u00e8gles de capital et de r\u00e9serves plus souples.<\/p>\n
\u00ab Certaines entreprises cherchent d\u00e9sormais \u00e0 se tourner vers les \u00eeles Ca\u00efmans, o\u00f9 le cadre r\u00e9glementaire est bien moins rigoureux, les exigences de capital beaucoup moins pr\u00e9cises et o\u00f9 il y a plus de flexibilit\u00e9 \u00bb, a-t-il d\u00e9clar\u00e9.<\/p>\n
\u00ab Notre constat est que les entreprises vont aux Ca\u00efmans pour d\u00e9tenir des r\u00e9serves plus faibles, voire, dans certains cas, un capital moindre. Nous pensons que ce n\u2019est pas sain pour l\u2019industrie. \u00bb<\/p>\n
Belardi a ajout\u00e9 que Trump pouvait apporter un \u00ab changement positif \u00bb \u00e0 la r\u00e9glementation de l\u2019assurance, notamment en emp\u00eachant les r\u00e8gles europ\u00e9ennes de type Solvabilit\u00e9 II de devenir la norme mondiale.<\/p>\n
Les \u00c9tats-Unis ont \u00e9vit\u00e9 d\u2019adopter le cadre prudentiel Insurance Capital Standard bas\u00e9 sur Solvabilit\u00e9 II et ont pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 un r\u00e9gime de capital bas\u00e9 sur la valeur comptable et le risque (RBC), ainsi que l\u2019introduction de la m\u00e9thode d\u2019agr\u00e9gation bas\u00e9e sur RBC.<\/p>\n
La r\u00e9ponse des \u00eeles Ca\u00efmans<\/strong><\/p>\n Une porte-parole de la Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) a contest\u00e9 l\u2019id\u00e9e selon laquelle les Ca\u00efmans repr\u00e9senteraient une concurrence \u00ab malsaine \u00bb et appliqueraient une r\u00e9glementation plus laxiste que d\u2019autres juridictions.<\/p>\n \u00ab Le cadre r\u00e9glementaire des \u00eeles Ca\u00efmans est complet, transparent et con\u00e7u pour r\u00e9pondre aux plus hauts standards de solvabilit\u00e9 et de gestion des risques \u00bb, a-t-elle d\u00e9clar\u00e9. \u00ab Les r\u00e9assureurs sont soumis \u00e0 des normes rigoureuses, et aucune transaction ne peut \u00eatre conclue sans une d\u00e9claration \u00e9crite de non-objection des r\u00e9gulateurs concern\u00e9s. \u00bb<\/p>\n Elle a affirm\u00e9 que la r\u00e9glementation ca\u00efmanaise respectait les standards internationaux d\u00e9finis par l\u2019International Association of Insurance Supervisors (IAIS).<\/p>\n \u00ab Par cons\u00e9quent, les exigences en capital pour les r\u00e9assureurs op\u00e9rant aux \u00eeles Ca\u00efmans sont con\u00e7ues pour garantir la solvabilit\u00e9 \u00e0 long terme et prot\u00e9ger les assur\u00e9s \u00bb, a-t-elle ajout\u00e9. \u00ab Ces exigences sont r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9\u00e9valu\u00e9es afin de s\u2019adapter aux \u00e9volutions du march\u00e9. \u00bb<\/p>\n Elle a reconnu que les comparaisons avec d\u2019autres juridictions \u00e9taient fr\u00e9quentes, mais a soulign\u00e9 que chaque pays fonctionnait sous un r\u00e9gime r\u00e9glementaire distinct, offrant diff\u00e9rents avantages.<\/p>\n \u00ab Le cadre r\u00e9glementaire des \u00eeles Ca\u00efmans est con\u00e7u pour offrir flexibilit\u00e9 et innovation, en particulier dans la r\u00e9assurance vie, tout en garantissant la conformit\u00e9 avec les normes mondiales \u00bb, a-t-elle d\u00e9clar\u00e9.<\/p>\n \u00ab Cette flexibilit\u00e9 permet souvent d\u2019obtenir des solutions de gestion des risques plus efficaces, sans compromettre la solidit\u00e9 ou la fiabilit\u00e9 de la supervision r\u00e9glementaire. \u00bb<\/p>\n Les entreprises op\u00e9rant aux \u00eeles Ca\u00efmans sont \u00e9galement soumises \u00e0 une \u00ab supervision renforc\u00e9e \u00bb et doivent disposer d\u2019un capital suffisant pour soutenir leurs engagements.<\/p>\n La porte-parole de la CIMA a pr\u00e9cis\u00e9 que les Ca\u00efmans avaient sign\u00e9 plusieurs accords avec des r\u00e9gulateurs r\u00e9gionaux et internationaux, notamment aux \u00c9tats-Unis, afin d\u2019assurer un \u00ab \u00e9change d\u2019informations fluide et une coop\u00e9ration sur les transactions transfrontali\u00e8res et la supervision consolid\u00e9e \u00bb.<\/p>\n Elle a expliqu\u00e9 que les accords de r\u00e9assurance impliquant les \u00c9tats-Unis \u00e9taient g\u00e9n\u00e9ralement conclus sur une base d\u2019\u00ab actifs retenus \u00bb (asset-withheld), ce qui signifie que les fonds destin\u00e9s \u00e0 garantir les r\u00e9serves de r\u00e9assurance des Ca\u00efmans restent aux \u00c9tats-Unis, offrant ainsi une couche de s\u00e9curit\u00e9 suppl\u00e9mentaire.<\/p>\n Elle a \u00e9galement \u00e9voqu\u00e9 la publication de directives visant \u00e0 \u00ab maintenir un cadre solide de gestion des risques \u00bb en temps normal comme en p\u00e9riode de crise.<\/p>\n \u00ab Les \u00eeles Ca\u00efmans restent un centre financier mondial respect\u00e9, non seulement pour la r\u00e9assurance vie, mais aussi pour l\u2019ensemble du secteur des services financiers \u00bb, a-t-elle affirm\u00e9. \u00ab Sa capacit\u00e9 \u00e0 favoriser l\u2019innovation et \u00e0 offrir des solutions adapt\u00e9es aux r\u00e9assureurs est une raison cl\u00e9 pour laquelle elles continuent d\u2019attirer des entreprises internationales. \u00bb<\/p>\n Toutefois, elle a ajout\u00e9 : \u00ab Nous sommes ouverts \u00e0 la poursuite du dialogue sur ces questions et dispos\u00e9s \u00e0 collaborer avec les r\u00e9gulateurs et les acteurs du secteur pour maintenir un march\u00e9 de la r\u00e9assurance mondial juste, transparent et comp\u00e9titif. \u00bb<\/p>\n Selon certaines sources, les Bermudes avaient lanc\u00e9 une campagne de lobbying pour freiner la tentative des \u00eeles Ca\u00efmans d\u2019obtenir le statut de \u00ab juridiction qualifi\u00e9e \u00bb aupr\u00e8s de la NAIC, un statut dont b\u00e9n\u00e9ficient d\u00e9j\u00e0 les Bermudes.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Cayman Compass Par Raymond Hainey \u2013 20 f\u00e9vrier 2025 Jim Belardi, PDG de l\u2019entreprise Athene, bas\u00e9e dans l\u2019Iowa, a d\u00e9clar\u00e9 que la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) devait agir pour endiguer la croissance \u00ab incontr\u00f4l\u00e9e \u00bb du secteur de la r\u00e9assurance vie aux \u00eeles Ca\u00efmans. 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